Schroders lève plus de 300 millions d'euros pour son fonds européen de dette de type sub-investment pour le financement d’infrastructures

Géré par Schroder Aida, l’équipe du groupe spécialisée dans le financement des infrastructures, ce fonds lancé au T1 2020 a pour vocation d’investir dans de la dette européenne de type sub investment dans le but de parvenir à lever au total 750 millions d’euros.

C'est le deuxième volet de cette stratégie dont le premier fonds (Julie) lancé en 2017 a permis de lever près de 350 millions d'euros. Ce fonds a été presque entièrement déployé en deux ans. 

Julie II se concentre sur des actifs principaux de taille moyenne situés dans des friches industrielles et basés en Europe, en mettant l'accent sur une exposition diversifiée à la dette dans différents pays et secteurs. Il s'agit d'actifs qui fournissent des services essentiels, qui présentent une forte intensité de capital avec un seuil d'entrée élevé, qui ont une longue durée de vie économique, qui génèrent des flux de trésorerie à long terme, qui bénéficient de marchés réglementés et qui présentent un faible risque technologique. 

On peut citer comme exemples les fournisseurs d’eau et d’énergie, les chemins de fer, les portefeuilles d'énergies renouvelables, les réseaux électriques et les routes. Le fonds applique aussi des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG) dans son processus d'investissement. 

La dette d'infrastructure est une classe d'actifs de plus en plus prisée par les investisseurs institutionnels en raison de sa nature défensive. En particulier, la dette d'infrastructure de type sub investment permet d'obtenir des rendements sains dans un contexte de taux d'intérêt bas, tout en conservant un profil de crédit plus solide que celui d'autres actifs ayant une notation similaire. 

Les investisseurs d'Asie et d'Europe ont soutenu cette levée de fonds, encouragés par un rempilage massif des clients du premier volet, en particulier les compagnies d'assurance. 

Augustin Segard, Head of Enhanced Infrastructure Debt and Fund Manager : 

« L’appétit prononcé des investisseurs pour ce fonds souligne la résilience et la force de la demande de nos clients ainsi que la performance de la classe d'actifs tout au long de la crise de la Covid-19 jusqu'à ce jour.

 Nous continuons de distinguer des opportunités d'investissement passionnantes dans le domaine de la dette d'infrastructure de type sub investment et nous prévoyons de déployer ce deuxième volet aussi efficacement que le premier fonds ». 

Peter Arnold, Head of Private Asset Sales chez Schroders : 

« C'est une étape importante pour l'équipe Infrastructure Finance Team de Schroders, car nous avons levé près de 50 % de notre objectif de 750 millions d'euros lors de la première levée de capitaux.

Nous nous réjouissons aussi du soutien et de la confiance que nous témoignent nos partenaires mondiaux existants ainsi que les nouveaux clients qui ont rejoint cette première levée de capitaux, car nous cherchons à leur fournir un retour sur investissement qui réponde à leurs besoins ». 

La division Infrastructure Finance de Schroders, qui compte désormais 19 personnes, a connu une croissance continue depuis sa création fin 2015, en levant plus de 3 milliards d'euros sous forme d’obligations et d’actions auprès de clients institutionnels européens et internationaux*. 

En décembre 2019, Frédéric Brindeau a rejoint l'équipe au poste nouvellement créé de Head of Asset Management and ESG ; il est chargé du suivi de tous les actifs, du reporting, de l'analyse ESG et des valorisations pour la division.

*Au 31 décembre 2019