Geopolitieke onrust hertekent portefeuilles

PERSBERICHT - 17 juni 2026

Wereldwijde institutionele beleggers herzien hun portefeuilles nu de geopolitieke onzekerheid en marktconcentratie aanleiding geven tot een heroverweging van de traditionele assetallocatie en de argumenten voor actief beheer versterken. Dat blijkt uit de vandaag gepubliceerde Global Investor Insights Survey (GIIS), de jaarlijkse belangrijkste enquête van Schroders.

De baanbrekende bevindingen – gebaseerd op een enquête onder meer dan 1.000 institutionele beleggers, vermogensbeheerders en andere tussenpersonen wereldwijd met een gezamenlijk beheerd vermogen van $ 72 biljoen – laten zien dat 85% van de beleggers het komende jaar een grotere marktvolatiliteit verwacht. Ze bouwen nu meer veerkracht en diversificatie in hun portefeuilles in.

Uit het onderzoek, dat volgde op het uitbreken van de oorlog in Iran begin 2026, bleek dat conflicten in het Midden-Oosten (69%) en de onzekerheid over het buitenlands beleid en het mondiale leiderschap van de VS (67%) de belangrijkste geopolitieke zorgen waren voor beleggers. Prijsschokken bij grondstoffen en energie (53%), verdere geopolitieke escalatie (52%) en een economische vertraging of recessie (50%) werden ook gezien als de gebeurtenissen die het komende jaar waarschijnlijk de grootste impact op portefeuilles zullen hebben.

Diversificatie (84%), bescherming tegen neerwaartse risico’s en kapitaalbehoud (83%) kwamen daarom naar voren als de belangrijkste prioriteiten voor de portefeuille, terwijl bijna de helft van de beleggers (47%) aangaf de geografische diversificatie buiten de VS te vergroten.

Wat zijn uw belangrijkste portefeuille-doelstellingen in de huidige omgeving? Benoem de 3 belangrijkste

Tegen deze achtergrond van toenemende onzekerheid spraken de institutionele beleggers hun sterke overtuiging uit in de rol van actief beheer: 85% van de beleggers heeft er vertrouwen in dat het kan helpen bij het behalen van de beleggingsdoelstellingen in de komende 12 tot 18 maanden, zoals het benutten van kansen op outperformance, het bieden van flexibiliteit om door onzekerheid te navigeren en het beheersen van concentratierisico’s op de aandelenmarkten. Veelzeggend is dat meer dan een derde van de beleggers (38%) aangaf de allocatie aan actief beheer te verhogen, specifiek om het concentratierisico van de index te verminderen.

Johanna Kyrklund, Group Chief Investment Officer van Schroders, merkte op:
​“In een steeds volatielere wereld geven institutionele beleggers hun portefeuilles een nieuwe vorm om diversificatie en veerkracht centraal te stellen, terwijl ze tegelijkertijd omgaan met geopolitieke risico’s. Het is veelzeggend dat onder deze omstandigheden maar liefst 85% van de beleggers er vertrouwen in heeft dat actieve beheerders kunnen helpen om die doelstellingen in de komende 12 tot 18 maanden te realiseren.
​“De afgelopen jaren zijn we van een geglobaliseerde wereld die gevoelig is voor deflatoire schokken, overgegaan naar een geopolitiek gefragmenteerde wereld, waar herstructurering van de toeleveringsketen kan bijdragen aan inflatoire schokken. Het vermogen om selectief te zijn, risico's te beheren en dynamisch te reageren op snel veranderende marktomstandigheden is ons actieve voordeel om door deze woelige wateren te navigeren.”

Welke van de volgende kenmerken van actief beheer hebben bijgedragen aan dit vertrouwen? Benoem de 3 belangrijkste

Actieve ETF’s winnen aan momentum nu institutionele beleggers op zoek zijn naar flexibiliteit en efficiëntie

Actieve exchange traded funds (ETF’s) krijgen ook een prominentere rol in portefeuilles, omdat de beleggers ze zien als een middel voor diversificatie (49%), satelliet- of tactische positionering (42%) en risicobeheer (33%).

Lagere kosten ten opzichte van actieve beleggingsfondsen werden door de overgrote meerderheid van de beleggers (70%) genoemd als de belangrijkste aantrekkingskracht van actieve ETF’s. De beleggers noemden ook intraday-liquiditeit en handelsflexibiliteit (51%), verbeterde liquiditeit op de secundaire markt (43%) en grotere portefeuilletransparantie (41%) als belangrijke voordelen.

Bij de vraag waar actieve expertise binnen een ETF-structuur het meest waardevol is, noemden de beleggers small- en midcap-aandelen (37%), aandelen uit opkomende markten (35%) en thematische of sectorstrategieën (34%) als de gebieden met de grootste kansen.

Een holistische benadering van beursgenoteerde en private aandelen

Uit het onderzoek blijkt ook dat institutionele beleggers een meer holistische benadering hanteren bij de allocatie van aandelen over beursgenoteerde en private markten. De helft van de beleggers (50%) gaf aan dat zij kansen in beursgenoteerde en private aandelen nu gezamenlijk beoordelen in plaats van via afzonderlijke allocatiekaders.

De beleggers stemmen aandelenstrategieën steeds vaker af op specifieke portefeuilleresultaten en beschouwen aandelen niet langer als één geheel. Actieve fundamentele aandelen (71%), small- en midcap-strategieën (65%), largecap-buy-outstrategieën (62%) en small- tot midcap-private-equity (59%) werden aangemerkt als essentieel voor het ondersteunen van langetermijngroei. Dividend- of inkomstengerichte aandelen (74%), long/short- of marktneutrale benaderingen (33%) en multi-assetstrategieën (31%) werden aangemerkt als inkomsten genererend. Specifiek binnen private equity zagen 61% van de beleggers kansen op kapitaalgroei op lange termijn in groeikapitaal- en durfkapitaalstrategieën.

Opvallend was dat 60% van de beleggers die regionale of geografische aandelenstrategieën hanteerden, aangaf dat macro-economische en geopolitieke onzekerheid een primaire uitdaging vormde bij hun allocatiebeslissingen.

Over het hele spectrum van beleggingscategorieën lag de top vijf voor risicogecorrigeerde inkomsten in de komende 12 tot 18 maanden dicht bij elkaar: aandeleninkomsten (43%), diversificatie van blootstelling aan overheidsobligaties (38%), beursgenoteerde bedrijfsobligaties (35%), high-yield (32%) en door activa gedekte/gesecuritiseerde bedrijfsobligaties (32%). Dit suggereert dat institutionele beleggers steeds vaker een multi-asset en holistische benadering hanteren voor het genereren van inkomsten, die verder gaat dan een pure focus op vastrentende waarden.

Kredietallocaties breiden zich uit over beursgenoteerde en private markten

Kredietallocaties evolueren ook naarmate de beleggers op zoek zijn naar een bredere mix van cashflow, diversificatie, veerkracht en rendementsmogelijkheden op zowel beursgenoteerde als private markten.

Binnen de openbare kredietmarkten noemde meer dan de helft van de beleggers (55%) bedrijfsobligaties met een investment-grade rating aantrekkelijk voor betrouwbare reële inkomsten. 62% van de respondenten gaf aan dat bedrijfsobligaties in nood/speciale situaties voornamelijk werd gezien als een bron van alfa-generatie. Voor 61% van de respondenten zijn high-yield obligaties een bron van alfa, en 61% die aangaf is dat schuldpapier uit opkomende markten.

Private credit blijft de belangstelling van institutionele beleggers trekken, aangezien ze voor hun portefeuilles op zoek zijn naar gediversifieerde bronnen van inkomsten en rendementspotentieel. Van de beleggers in de activaklassen werd directe kredietverlening evenzeer gezien als een bron van betrouwbare inkomsten (44%) en alfa-potentieel (44%), terwijl private bedrijfsobligaties met een investment-grade rating werden gezien als een bron van betrouwbaar rendement (48%). Kapitaalveerkracht werd ook genoemd als een belangrijke doelstelling voor allocaties in private bedrijfsobligaties, waarbij 39% dit benadrukte als een belangrijke drijfveer voor zowel vastgoed- als infrastructuurschulden.

Johanna Kyrklund voegde eraan toe:
​“Institutionele beleggers passen hun portefeuilles aan een complexere en gefragmenteerde markt aan. Diversificatie over regio’s, activaklassen, beleggingsstijlen en wrappers wordt steeds belangrijker bij het beheren van risico’s en het opbouwen van veerkrachtige portefeuilles. Een holistische benadering van beursgenoteerde en private activa geeft ook een nieuwe vorm aan de portefeuilleopbouw, waarbij beleggingsdoelstellingen vanuit het perspectief van een totale portefeuillebenadering voorrang krijgen boven traditionele benchmarks.”

Klik hier om de volledige gegevens van het onderzoek te bekijken.

EINDE

Voor de redactie

Het onderzoek werd uitgevoerd door CoreData Research via een grootschalige wereldwijde enquête die in april-mei 2026 werd gehouden.

De 1025 respondenten, bestaande uit institutionele beleggers en poortwachter-vermogensbeheerders, vertegenwoordigen een breed spectrum aan instellingen, waaronder pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, “single family offices”, stichtingen en fondsen, officiële instellingen en poortwachter-vermogensbeheerders.

De 1025 respondenten kwamen uit de volgende regio’s: 282 uit Noord-Amerika, 288 uit Europa (excl. het VK), 135 uit het Verenigd Koninkrijk, 245 uit Azië-Pacific, 45 uit Latijns-Amerika en 30 uit het Midden-Oosten en Zuid-Afrika.

Perscontact