De meeste institutionele beleggers willen de komende 12 maanden meer in private assets beleggen vanwege hun focus op diversificatie

PERSBERICHT - 21 oktober 2021

De grote meerderheid van de institutionele beleggers is van plan hun blootstelling aan private assets het komende jaar te verhogen omdat ze steeds meer belang hechten aan de diversificatievoordelen, zo blijkt uit de Institutional Investor Study 2021¹ van Schroders.

Volgens dit omvangrijke jaarlijkse onderzoek onder 750 institutionele beleggers uit 26 locaties met een gezamenlijk belegd vermogen van 26,8 biljoen USD, dat voor het eerst in 2017 werd gehouden, is 90% van de beleggers van plan hun allocatie naar een of meer soorten private assets het komende jaar te verhogen.

Het toenemende belang van private assets bleek ook uit het feit dat 47% aangaf dat ze, gelet op de economische en financiële impact van de pandemie, willen doorgaan met de spreiding naar alternatieve beleggingen en private markten en de afbouw van hun beursgenoteerde posities. Dat is bijna twee keer zo veel als vorig jaar.

Meer dan een derde (37%) zei ook dat ze ESG-aspecten als gevolg van de pandemie nu belangrijker vonden, waarbij 54% vooral werd aangesproken door ESG-strategieën waar het ‘goed voor alle belanghebbenden’-principe centraal staat in het beleggingsproces.

Maar liefst 80% verklaarde dat hun allocatie naar private assets was ingegeven door de noodzaak hun portefeuilles te spreiden, tegen 78% een jaar geleden en 73% in 2019.

Track record en stabiliteit van het team, alsmede kwaliteit en transparantie van de rapportage waren de belangrijkste factoren bij de selectie van private asset managers. Beleggers in Latijns-Amerika legden daarbij veel meer nadruk op het vermogen om te voldoen aan plaatselijke behoeften dan de wereldwijde onderzoeksgroep.

Georg Wunderlin, Global Head of Private Assets van Schroders Capital, merkt op:

“Private assets maken een steeds groter deel van institutionele portefeuilles uit. Bemoedigend is dat er signalen zichtbaar worden dat beleggers oog krijgen voor de veelzijdigheid van de private markten. Maar hoewel duidelijk is dat institutionele beleggers grote waarde hechten aan echte diversificatie, lijken ze de variatie en diversificatiemogelijkheden binnen de categorie private assets nog te onderschatten.

Want behalve de keuze tussen beursgenoteerd en niet-beursgenoteerd zijn er ook diversificatiemogelijkheden binnen de groep private assets zelf. Door verschillende categorieën private assets te combineren kunnen beleggers exposure krijgen naar zeer uiteenlopende rendements-, risico- en liquiditeitsprofielen en bovendien verschillende onderliggende macro-economische en sectorspecifieke rendementsbronnen benutten.

De private markten zijn onvoorstelbaar rijk geschakeerd. Ze bieden een breder scala aan risico’s dan veel beleggers beseffen, zoals complexiteits- of illiquiditeitspremies, en bovendien kunnen veel private asset-oplossingen worden afgestemd op de voorkeuren van de belegger. Steeds meer klanten profiteren van deze mogelijkheden, waarbij het team samen met hen oplossingen zoekt die aansluiten op hun behoeften zoals die onder invloed van de pandemie en algemene onzekerheden in de markten veranderen.”

Maria Teresa Zappia, Chief Impact and Blended Finance Officer en Deputy CEO van BlueOrchard, zegt:

“Het is duidelijk dat er vanuit institutionele beleggers een grote vraag is naar strategieën die bijdragen aan positieve verandering.

Bovendien heeft Covid-19 duidelijk gemaakt hoe belangrijk het is snel financiering beschikbaar te stellen aan kernsectoren van de economie. Tegelijkertijd is gebleken hoe essentieel de combinatie van publieke en private middelen is in een crisis, als er enorme bedragen nodig zijn en financiering vanuit de private sector alleen niet toereikend zou zijn.

Ook in de opkomende en frontier markten heeft private financiering een cruciale rol gespeeld, met speciale initiatieven voor de zwaarst getroffen sectoren en regio’s.”

Wereldwijd was private equity de favoriete beleggingscategorie voor de toekomst: 37% verwacht hun beleggingen hier uit te breiden. Daarna kwamen infrastructuuraandelen (32%) en impactbeleggen (29%).

Vooral beleggers in Zuidoost-Azië en Noord-Amerika gaven voorrang aan private equity, terwijl de meeste beleggers in Europa vooral meer in infrastructuur-aandelen wilden beleggen. In Latijns-Amerika hadden private bedrijfsleningen de voorkeur.

Gevraagd naar de grootste bezwaren om in private assets te beleggen noemden beleggers de vrees voor te hoge kosten, een gebrek aan transparantie en hoge waarderingen.

Een belangrijke constatering hierbij is dat de illiquiditeit (42%) en complexiteit van de beleggingscategorie (35%) niet als grootste nadelen werden aangemerkt.

Dit kan betekenen dat beleggers nu beseffen dat illiquiditeit en lange beleggingsperioden niet alleen een nadeel zijn, maar ook een belangrijke reden om in private assets te beleggen.

Meer informatie over de resultaten van de Schroders Institutional Investor Study vindt u hier.

------------------------------

¹In opdracht van Schroders voerde CoreData de vijfde Institutional Investor Study uit om te onderzoeken welke onderwerpen ‘s werelds grootste beleggers het belangrijkste en zorgwekkendste vinden, zoals het macro-economische en geopolitieke klimaat, rendementsverwachtingen, asset allocatie en hun houding ten opzichte van private assets en duurzaam beleggen.
​De respondenten vertegenwoordigen een brede groep institutionele beleggers, waaronder pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, staatsinvesteringsfondsen, universiteitsfondsen en stichtingen, gezamenlijk verantwoordelijk voor een totaal belegd vermogen van 26,8 biljoen dollar. Het onderzoek werd uitgevoerd via een grootschalige wereldwijde enquête die in februari en maart 2021 werd gehouden. De 750 respondenten kwamen uit de volgende regio’s: 204 uit Noord-Amerika, 275 uit Europa (inclusief het VK en Zuid-Afrika) 205 uit Zuidoost-Azië en 66 uit Latijns-Amerika. Ze waren afkomstig uit 26 verschillende locaties.

Perscontacten

Alleen voor de vakpers. De recentste persberichten van Schroders kunt u raadplegen op: http://ir.schroders.com/media

Schroders Capital

Schroders Capital biedt beleggers toegang tot een divers aanbod aan private asset beleggingen, portefeuillebouwstenen en op maat gesneden private asset strategieën. Het team richt zich op het behalen van superieure risicogecorrigeerde rendementen en de uitvoering van beleggingen door een combinatie van rechtstreekse beleggingscompetenties en bredere oplossingen in alle private asset categorieën, via gemengde compartimenten en op maat gemaakte private asset mandaten.

Het doel is stabiele rendementen te behalen door een gedisciplineerde benadering, op basis van een cultuur die wordt gekenmerkt door prestaties, samenwerking en integriteit.

Met een vermogen onder beheer van 70 miljard USD biedt Schroders Capital een gevarieerd aanbod beleggingsstrategieën in onder meer vastgoed, private equity, secondaries, durfkapitaal, infrastructuur, gesecuritiseerde producten en door activa gedekte leningen, private financiering, aan verzekeringen gekoppelde effecten en BlueOrchard (impact-specialist). 

*Vermogen onder beheer per 30 juni 2021 (inclusief geen vergoeding opleverende dry powder en interne kruisdeelnemingen)